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怎么判断一只股票的股价是否过高?
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 怎么判断一只股票的股价是否过高?

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  • 张帆 [2019-08-01 07:35:47]

     你好,很高兴为您解答:
    1.如何去判断一只股票的股价是否过高?

    股价如果是因为炒作,那么是无法判断是否过高的,因为炒作是一种情绪推动,只要投资者继续有人看好,继续买入,而主力没有出货,就会继续上涨,有时甚至涨到怀疑人生。而有些仅仅涨两天就结束行情了,主力的意思与是否出货,其实散户是无法知道的,各种量价看线都是滞后性的,事后找理由而已。
    那么我们只能从基本面的角度去评估股价是否过高,也就是说是否存在泡末。
    市盈率能否评估?以一个最简单的指标市率来看,不同的板块有不同的标准。比如说一只股票市盈率10倍,你可以说它估值很低,但是他同样会继续跌,而且一直不涨。而市盈率50倍的股票,可能有人觉得估值很高了,随时崩盘,但它又一直在上涨。因而简单的用市盈率去判断股价的高点,也不客观。
    2.用PEG评估比较合理。
    刚刚说的低市盈率的股为啥也不算低,不会涨,而市盈率高的却不算高继续涨?因为市盈率是一个数值,它是会变动的,而影响市盈率变动的最重要因素就是增长率,比如说10倍市盈率的股,业绩下滑50%,市盈率就变成20倍了。而50倍市盈率的股,业绩增长100%,市盈率反而又成了25倍。
    那么市盈率就会成为影响投资者预期的重要因素,如果一家公司业绩没有成长,或者小幅下滑,那么市盈率再低,也未必有人会看好会买入。而就算一家公司市盈率并不低,但它的增长率比较高,投资者就会对它的未来很乐观,因而继续看好继续买入,因而继续维持较高的市盈率。
    那么市盈率和增长率的比值,就是PEG。当增长率低于市盈率,PEG小于1,则成长较性比较好。反之则说明估值较高。你比如说一家公司增长率为30%,这个算是高增长了,但是市盈率达到了60倍,PEG值为2,这个估值水平就高了,股价与增长率就不匹配,存在泡沫。而如果增长率达到70%,同样的市盈率也是60倍,则PEG为0.85,虽然市盈率较高,但股价依然低估。
    这样大家就很明白了,这是一个相对运动的指标,能有效的解决单看市盈率PE估值水平的缺陷。需要注意的是,增长率(净利润增长)需要看一个区间的,比如说三年平均增长率或者五年平均增长率,而不能单看一年,因为某一年可能偶然因素,不具备持续性。另外,变卖子公司等形成的利润也不能算在内,这也是不可持续的,需要看扣非增长率来评估。

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