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关于智能家居概念龙头股有哪些?行情风险分析

2019-06-09 16:32:43
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    智能家居是现在的智能技术的集中体现,包含了智能终端、物联网等科学系技术,目前发展的市场空间很大。有机构预测,在2020年,我国的智能家居的产值能够达到2万亿元。在2013年,新浪宣布进军智能家居,小米手机也随后在官方微博发布了智能家居的控制中心业务。这说明了智能家居逐步被市场所认可。从2013年年底开始,A股掀起了科技股炒作热潮。在2014年,谷歌宣布以32亿美元受够了智能家居设备制造商。在此消息刺激下,智能家居概念得到大幅拉升。

智能家居
一、青岛海尔:U+战略加快推进,高端制造行业领先
类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:曾婵,范杨日期:2015-03-11
维持盈利预测和目标价,“增持”评级
我们维持2014-2016年收入预测921、1022、1123亿元,EPS预测为1.64、1.90、2.15元,维持目标价28.50元,对应2015年15倍PE估值。建议“增持”。
高端品牌市场需求大,卡萨帝持续高增长
大容量、变频、节能产品比重快速提升,消费升级带动高端家电消费增加,我们认为该趋势未来仍将持续。卡萨帝作为国内第一的高端品牌,冰箱、洗衣机、酒柜、冰吧等产品均居高端市场份额第一,其中冰箱在高端市场份额为30.6%、洗衣机为53%。我们预计,卡萨帝未来3年仍有望保持50%左右的高增长。
工业4.0,高端制造行业领先
随着国家智能制造和工业4.0的推进,公司也已建成首批互联工厂,实现自动化、柔性化生产,可满足用户的个性化定制需求。
风险:家电需求持续不振,导致竞争环境不断恶化。
 
二、TCL集团2月销售数据点评:电视业务复苏增长,智能终端活跃度大幅提升
类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:范杨,曾婵日期:2015-03-11
维持盈利预测及目标价,建议“增持”
维持公司2015/16年1227/1488亿元收入预测及40.9/53.8亿元净利润预测,对应ESP0.34/0.44元。我们认为TCL在新商业模式布局上具有领先优势,将成为客厅经济大发展时期最关键的受益者之一,维持7.40元目标价,对应2015年22XPE估值。建议“增持”。
2月智能电视和智能手机增长均超过50%
2015年2月TCL公告电视销量增长13%至96.6万台(内/外销增长51/4%),其中智能电视销量同比增长120%,智能电视占内销比例达到68%。激活智能电视用户数增长57%至754万台,日均活跃用户数同比增长79%至282.5万台。相比2014年底,激活电视用户数增长80万(+12%),日活用户增长55.6万(+24.5%),活跃度从2014年底的33.6%提升近4个百分点至37.4%。另外,2月手机销量增长18%至443万台,其中智能手机增长59%至276万台,智能手机占比达到62%。华星光电2月基板产量12.7万片,较去年同期高12%,仍处于满产状态。
“产品+服务”商业模式转型是未来的主要趋势
我们认为,BAT等互联网+巨头布局互联网的动力日益明朗和强化,客厅将成为未来三年的主战场。TCL布局完善,商业模式转型大有所为。2月数据显示智能电视通过不断优化UI和完善内容,对消费者的吸引力在不断上升,公司转型发展成功的概率在不断加大。
风险:广电政策进一步收紧,阻碍基于电视的增值服务业务发展。
 
三、乐视网2014业绩快报点评:营收呈现高速增长态势,平台化格局越发清晰
类别:公司研究机构:长江证券股份有限公司研究员:刘疆日期:2015-03-03
事件评论
全年营收同比增长189%,业绩符合前期预告。营收实现高增长的主要原因有以下两点:1、公司通过丰富内容、优秀体验以及较高性价比快速在智能电视领域建立起了广泛认可度,超级电视全年的销售目标150万台提前1个月完成,带动营收实现较高幅度增长;2、公司抓住网络视频高速发展机遇,并通过差异化竞争脱颖而出,2014年12月公司网站日均UV及月度总UV均位居行业第三,月度总播放时长位居第二,已稳居国内网络视频行业第一梯队,带动广告收益持续高速增长,我们预计2014年全年广告收入同比增长达到100%左右的水平。
拥有51.54%股权的子公司乐视致新短期亏损对利润水平产生一定影响,但无碍长期发展逻辑。我们判断控股51.54%的子公司乐视致新短期仍亏损,一方面导致公司利润总额与归属上市股东净利润相比存在较大差额(少数股东承担相应亏损),同时也影响了上市公司的盈利;原因在于超级电视当下主要采用低毛利推广结合会员付费绑定的策略,且在研发端仍处于快速投入阶段,影响了短期盈利表现;但超级电视当前核心逻辑在于快速获取用户并基于海量用户延拓后续商业模式而非短期盈利,超级电视的销售处于持续快速增长之中,坚实支撑其长期逻辑的兑现预期。
维持“推荐”评级,随着公司原有业务逐渐成熟以及新业务的逐渐落地,公司发展进入新阶段,平台化格局日渐清晰。公司可预期的看点主要体现在:1、超级电视销量持续快速增长视频端平台化实现。此前超级电视的的产能一直承受较大压力,随着公司调整产能以及资金压力的释放,我们对公司2015年300-400万台销售预期持乐观态度。2、手机产品预计将较快上线,在移动端形成新的增长极;3、乐视生态逐步完善,乐视体育、乐视影业(承诺注入)、自制剧等发展迅猛。而基于公司当前发展格局,不排除仍有超预期元素释放,看好公司长期价值,维持推荐。
 
四、美的集团:2015瑞银大中华研讨会快评
类别:公司研究机构:瑞银证券有限责任公司研究员:廖欣宇日期:2015-01-13
公司预计2015年实现营业收入稳步增长。
根据业绩预告,公司2014年预计实现营业收入1400亿元,归母净利润100-110亿元。公司预计15年实现营收将平稳增长,争取增速达到15%,其中大家电营收增长稳定,中央空调增长较快,小家电营收增速有望恢复。
公司力争整体毛利率保持平稳,与京东合作拓宽线上业务。
公司表示2015年毛利率争取保持平稳,但出于谨慎考虑为终端价格下调保留一定空间。分品类来看,白电毛利率有望继续受益于产品力升级带来均价提升,小家电业务在经过客户及代理商结构的调整和库存的清理后或将逐步恢复。分渠道来看,公司14年线上收入达100亿元,公司预计15年能达160亿元,线上业务的利润率较线下高出0.5-1个百分点。公司积极拓展线上业务,已与京东签订100亿元的销售规模,双方或就产品销售和渠道下沉进一步合作。
与小米将在智能家居和移动互联网电商等领域全面合作,有望维持高分红。
公司于上个月向小米非公开发行募集13亿元,双方有望在智能家居、移动互联网电商等领域进行全面合作。我们认为本次合作将发挥美的家电和小米互联网的优势,有望在智能家居平台开发、产品研发等方面相互加强。此外公司致力提升制造效率,增加自动化比例,14年公司员工12万人,预计17年公司员工削减到10万人。此外,公司有望维持高分红的策略,我们预计2014年现金分红+股票回购占净利润的50%。
估值:维持目标价32.0元,“买入”评级。
我们维持公司2014-16年2.55/3.08/3.65元的EPS预测,基于瑞银VCAM现金流贴现模型(WACC假设为8.9%),维持目标价32.0元。
 
五、四川长虹点评报告:军民共举战略提升公司估值空间
类别:公司研究机构:华融证券股份有限公司研究员:易华强日期:2015-01-30
公司收购零八一军工资产获国家国防科技工业局批复
四川长虹发布公告,公司接到四川电子军工集团有限公司转来的国家国防科技工业局《国防科工局关于零八一电子集团有限公司重组上市有关问题的意见》,批复在保持零八一电子集团有限公司独立法人地位的前提下,同意零八一电子集团有限公司重组上市。
公司在主业萎靡的情况下谋求战略转型
由于当年战略性选择等离子电视的判断失误,四川长虹(600839)近年来电视主业表现不佳。2014年1-3季度,公司营收实现413亿元,同比增长-1.82;实现归属于上市公司股东净利润-3.14亿元,同比增长-201%,经营压力较大。公司日前通过定向增发购买资产,目的是向“军民共举”及“智能化”战略积极转型。
收购军工资产资质优良且估值低
零八一电子集团公司是四川电子军工集团的核心资产,公司已建成产业链条完整、门类齐全、自主研发能力较强的电子装备生产基地,尤其是在大型电子武器系统装备的科研生产工艺流程方面,具有完整的科研、生产和管理体系,在四川乃至全国都具有比较重要的地位,现已发展成为我国近程防空的骨干企业之一和军工电子核心能力建设重点单位。公司此次收购价基本是按照净资产1倍PB收购,估值较低,明显低于二级市场的水平。
投资建议:军民共举战略将估值空间打开
从估值提升角度看,公司具有较多的股价催化因素。除资产重组外,公司还具有一定的国企改革预期,公司可以通过引入战略投资者、发展混合所有制等手段改善股权结构,辅以军工资产的运作,公司未来的股价成长空间比较大。我们给予公司“推荐”评级。
风险提示
1、收购进程遭遇不可测因素,资产注入遇阻;
2、电视业务继续萎缩;
3、公司混合所有制改革不达预期。
 
六、海信电器:客厅经济崛起推动价值持续重估
类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:范杨日期:2015-03-02
维持公司盈利预测,上调目标价至29.2元,建议“增持”。
维持公司2014-2016年收入预测290/321/360亿元,维持EPS预测1.04/1.33/1.84元。我们认为,随着客厅经济发展趋势日益明朗,黑电行业价值正在得到持续重估。海信电器是目前国内市场上最具竞争力的黑电厂商,亦是A股最纯粹的黑电标的,在家庭互联网大发展的趋势下,我们进一步上调目标价至29.2元(对应2015年22xPE估值,较原目标价21.25元上调37.5%)以反映这一趋势的价值。建议“增持”。
海信电器是黑电行业中最受益于“客厅经济”的标的。
我们在2月24日发布的黑电行业深度报告《家庭互联网风起,2015年是黑电大年》中测算黑电行业的潜在价值空间将从现在的约800亿元上升到3600亿元以上。作为国内份额最高,在智能电视领域中投入最早最大的黑电企业,海信电器亦将成为A股黑电行业中最受益于“客厅经济”的标的。2014年海信电器内销电视市场份额约为16%。
关注后续合作推进,期待运营价值显现。
2014年2月5日,海信与腾讯召开发布会宣布将联手打造“聚好玩”精品电视游戏体验平台。我们认为以腾讯在社交和游戏之所长,介入电视游戏市场将产生极其深远的作用,运营价值有望在年内逐步显现。同时我们认为,视频、游戏、购物、家庭院线都是“客厅经济”的重要部分,本次合作拉开了合作开发客厅的大序幕,预计未来还会在其他领域展开合作。
风险:政策再度加强对电视的约束。
 
七、小天鹅A投资价值分析报告:I智能助力公司腾飞
类别:公司研究机构:渤海证券股份有限公司研究员:安伟娜日期:2015-03-04
投资要点:
专注洗衣机产品,技术优势明显小天鹅属于在洗衣机领域稳扎稳打,专注主营业务的公司。在行业出货平淡尤其是内销需求不旺的2014年,公司仍能够实现大幅超越行业的增长得益于高端产品的占比持续提升,尤其是智能精准投放系列开始放量,快速成长为主力产品,具有较好的市场转化能力。经过几年的i智能洗衣机全国巡展活动,智能投放洗衣机在消费者中的认可度越来越高,公司加大了在央视等广告资源的投放,小天鹅i智能洗衣机广告登陆了CCTV1的黄金广告时段,我们认为尽管广告投放增加了销售费用,但也会带来消费者购买力的转化,我们预计2015年将是公司智能投放洗衣机销量的爆发年。
电商渠道持续发力2014年电商渠道营收约11亿元,依托控股股东美的集团的资源优势,未来公司的线上业务将持续高速发展。美的集团与小米合作后,将在电商业务等方面展开深度合作,集团对电商渠道的重视度将有增无减。从集团到公司加大对线上的重视和投入,预计线上业务规模将快速壮大,规模效应显现后有望进一步提升盈利能力。为顺应互联网时代发展,推动产品定制化服务,2015年1月公司专门面向年轻人打造出了“大黄蜂”变频滚筒洗衣机,探索在互联网时代与用户无缝对接的产品革命。
产品量价齐升+公司效率提升公司产品结构升级走在行业前端,在智能投放洗衣机占比提升的拉动下预计均价上行趋势将持续,公司在2014年实现了量价齐升,预计这一趋势将在2015年得以延续。经过转型调整,公司总体运行处于比较良性的状态,营运能力也在逐年改善,效率的提升也显示了公司经营的优化。
公司受益于智能投放洗衣机放量带来的结构性优化以及调整后经营管理的效率提升,我们看好未来发展,预计2015年-2016年将实现每股收益1.32元/股和1.66元/股,维持公司“买入”投资评级。
 
八、老板电器:市占率上升带来业绩高增长
类别:公司研究机构:民生证券股份有限公司研究员:马科日期:2015-02-26
一、事件概述。
老板电器公布2014年业绩快报,2014年度公司实现营业收入3,590,649,499.97元,同比增长35.3%,实现营业利润643,290,679.06元,同比增长46.31%,实现净利润575,514,030.79元,同比增长49.24%。2014年实现基本每股收益1.8元。
二、分析与判断。
业绩处预告上线,单季利润创新高。
公司前期公布业绩预告,净利润增长区间为30%-50%,实际值处区间上线。四季度单季度公司实现营业收入11亿元,同比增长32%;净利润增长52%,且四季度单季度净利润2.3亿元创新高。
良好业绩归功市占率和毛利率双提升。
市占率和毛利率上升使公司逆势增长。受房地产销售低迷影响,行业2014年整体稍显低迷,主要厨电产品增速下滑明显。公司依靠市场开拓和品牌宣传,市占率得到明显提升,吸油烟机、燃气灶销售量占有率同比提升0.65、0.68个百分点,销售额占有率同比提升1.46、1.32个百分点;报告期内公司原材料低位运行,产品升级促均价提升,电商渠道占比上升,毛利率得到明显提高。
市场空间和集中度保证未来高增长。
公司未来发展空间来自两方面,一是三四线市场空间较大,公司现在积极推进市场下沉,专卖店数量超过2000家;二是行业集中度仍然不大,以油烟机为例,前三位市占率仅为40%,与空调、冰洗等成熟家电比空间较大,公司作为行业龙头提升空间充足。
三、盈利预测与投资建议。
短期来看,公司业绩略超市场预期;中期来看,公司处在行业的成长末期,未来三年盈利增速有保证。随着智能家居产业的推进,未来行业和公司存在转型的可能性。
我们预测15-16年EPS为2.39和3.10元,对应PE为17和13倍。给予强烈推荐的评级。
四、风险提示:公司渠道改革风险,行业需求波动。
 
九、汉威电子:增资开云信息,构建移动医疗闭环
类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:邵琳琳日期:2015-03-11
事件:公司出资500万元增资投资河南开云信息技术有限公司,增资完成后公司持有开云信息10%的股权,公司有权提名1名董事候选人。开云信息在健康领域经验丰富,目前已与人保健康达成合作、并与富力地产共同打造了海南第一家社区健康管理医院,旗下核心产品“开云健康”是国内领先的移动互联健康平台,通过蓝牙连接血压计、血糖仪、体制仪等检测设备,可将测量数据自动同步至手机APP并自动生成图表,能够为用户建立私人健康管理档案并提供定制化指导。
持续发力居家健康板块,构建移动医疗闭环:公司在居家健康领域的布局愈加完善,凭借自身感知技术核心优势,提供先进精准的感知测量设备来采集健康数据,目前正在研发可用于医疗健康领域的先进柔性传感器,同时威果智能家居团队已经开发出空气电台系列产品(A1、R1、E1,其中A1能够检测检测PM2.5、VOC等),上个月牵手风向标拓展物联网云平台,此次与开云信息的股权合作有利于实现健康产品账户共享和大数据互通,打造内外闭环的智能居家健康解决方案。
物联网平台持续完善:公司是物联网领域先锋,物联网产业生态圈已经初步搭建,智慧市政、环保监治、居家健康、工业安全四大业务板块持续推进:1)智慧市政板块:智慧燃气已成为标杆业务,PPP模式进军智慧水务,争取打造示范项目,向全国范围进行复制;2)环保监治板块有望首先受益:收购嘉园环保迈入VOCS治理及污水处理,结合公司的检测产品,有助于打通从前端检测到后端治理的产业链,将受益于行业快速发展;3)居家健康板块持续发力,随着消费者对于健康重视程度的增加和移动医疗需求的释放,前景广阔。
投资建议:按照2015年股本增加,我们预计2014年-2016年EPS分别为0.49元、0.98元和1.37元,对应PE为103.3倍、51.0倍和36.5倍,公司物联网布局持续完善,未来空间巨大,强烈推荐,看好百亿市值空间,上调目标价至68元。
风险提示:市场开拓低于预期、业绩增速低于预期等。
 
十、东软载波:乘智能家居之风,享万物互联盛宴
类别:公司研究机构:华创证券有限责任公司研究员:华中炜日期:2015-03-11
独到见解。
随着家庭互联网和楼宇智能化渗透率的大幅提升,公司基于电力载波的智能家居和智能楼宇解决方案放量在即,订单落地的节奏有望超越市场预期,公司与大型房地产商、家电厂商、家装厂商以及互联网厂商的大型合作项目可期。此外,今年公司六代电力宽带芯片量产,将受益于工业4.0万物互联加速。
投资要点。
公司基于电力载波通信的智能家居产品将在家庭互联网和智能楼宇领域广泛应用,公司迎来新一轮快速成长期,业绩爆发在即,今年净利润增速在70%以上,明年继续保持50%的高速增长。市值扣除公司在手20亿现金后,对应PE仅不到30x,处于估值洼地,股价存在翻倍空间。
公司在手现金充沛,将围绕智能家居、智能电表的上下游产业链整合,加速成长。公司年初收购国内领先的集成电路设计企业上海海尔,其产品主要应用于智能电网、智能家居、工业控制及消费电子等领域。未来相关资产收购、整合将成为常态。
公司不仅仅是电力载波通信芯片的厂商,更是整个万物互联解决方案商。经过近一年的测试,公司第六代电力宽带芯片量产,500M高速宽带电力载波解决方案将拓展至工业4.0在内的万物互联网,智慧工厂、智慧教室、智慧农场、智慧仓储都将广泛应用载波通信方案,市场空间极其巨大。
我们预计公司15-16年净利润分别为4.3亿和6.33亿,对应EPS分别为1.93和2.84,PE分别为30.44和20.68,首次覆盖给予公司强推评级。
风险提示1、订单滞后;2、第六代芯片量产受阻;3、系统性风险。
 
十一、拓邦股份2014年报点评:动力电池受益政策持续高增长
类别:公司研究机构:海通证券股份有限公司研究员:周旭辉,徐柏乔日期:2015-04-01
公司于2015年3月31日发布2014年年报:公司2014年实现营业收入11.15亿元,同比增长11.64%;归属上市公司股东净利润6508.66万元,同比增长60.63%;基本每股收益0.30元。
按照单季度拆分,公司第四季度实现营业收入3.33亿元,同比增长10.34%;归属上市公司股东净利润1683.33万元,同比增长159.45%;折合基本每股收益0.08元。
收入分配预案:每10股派发1.00元(含税)。
盈利预测与投资评级。预计公司2015-2016年EPS分别为0.49元、0.71元(按照增发股份上市后最新股本2.42亿股摊薄)。公司智能控制业务行业地位稳固,增长稳定;锂电池成功进入金龙、五洲龙等供应链,受益于深圳电动大巴放量,锂电池业务为公司带来业绩弹性,维持目标价26.50元,对应2015年54倍PE,维持“买入”评级。
风险提示。电动车行业不达预期;行业竞争加剧;产品价格下降。
好了,关于智能家居概念龙头股有哪些?就说到这里,希望对投资者有所帮助。温馨提示,股市有风险,投资需谨慎。关于更多的股票相关知识,尽在中金今日股票行情推荐。
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