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欣泰电气什么原因退市的?退市详细分析

2019-06-11 08:31:36 阅读
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导读: 现行《深交所退市公司重新上市实施办法》规定:深交所创业板不接受公司股票重新上市的申请。同时根据证监会相关规定,欺诈发行的违法行为,其影响无法消除,也无法纠正,不符合《重

 现行《深交所退市公司重新上市实施办法》规定:深交所创业板不接受公司股票重新上市的申请。同时根据证监会相关规定,欺诈发行的违法行为,其影响无法消除,也无法纠正,不符合《重新上市办法》的要求,也就是说欣泰电气将一退到底,无法重新上市。

从2011年到2014年,持续四年,六期财务报告,每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。尽管手法隐蔽、造假成系统且不惜成本,创业板上市公司欣泰电气还是得到了应有的惩罚。
中国证监会8日通报,欣泰电气被正式认定为欺诈发行。随之而来的将是退市程序的启动。由此,欣泰电气将成为因欺诈发行退市的第一单。
欣泰电气7月17日退市整理 最后36小时新都退何去何从
 一、案发现场检查IPO利益驱动造假
  2015年5月,根据证监会《上市公司现场检查办法》,辽宁证监局对辖区内的欣泰电气进行现场检查。检查发现,这家公司可能存在财务数据不真实等问题。
  中国证监会迅即立案,组成了由深圳证监局、辽宁证监局两地近30人参加的联合调查组,进公司、跑银行、访客户,历时4个月左右,最终坐实了欣泰电气欺诈发行和重大信息披露遗漏,并于8日开出了针对欺诈发行的史上最严罚单。
  在欣泰电气董事长温德乙看来,自己犯下的事,“罪不至死”,不应退市。“我连营业收入都没有造假,只是在流水上造了点假,就像原来利润5万元,我把他记成6万元一样。”温德乙对记者说。
  出生于农村的温德乙高中未毕业即在家务农,1979年认识一个知青,跟他学修理变压器,从此和变压器相关的行业结下缘分。1992年,他到丹东创业,1988年买下转制后的丹东变压器厂。
  早在2009年9月,欣泰电气首次提交IPO申报材料,但于2011年3月因“所并购资产持续盈利能力不足”等原因被否。
  2011年6月,欣泰电气更换保荐机构为兴业证券[0.94% 资金 研报],准备再度冲关。然而,由于欣泰电气迫于经营压力,放宽了对客户把关,回款难度大的客户增多,现金流一度成为负数。
  2011年底的模拟财务报表甚至发现,公司存在“经营性现金流为负”“应收账款余额较大”等问题,而这些对IPO至关重要。
 
  此刻,欣泰电气总会计师刘明胜认为,“此财务数据很难符合上市条件”,并向温德乙建议虚构收回应收款项。最终,欣泰电气以载有虚假数据的招股说明书于2014年3月堂而皇之地登陆A股,募集资金2亿多元。
  左手倒右手个人借款成公司回款
  欣泰电气——供应商——客户——欣泰电气。
  经过这么一倒,自己的钱没少一分,却让应收账款大大降低,如此手法让欣泰电气的财务报表好看了不少。
  “除了公司自有资金外,温德乙本人向第三方公司和朋友进行了大量借款,甚至不经过客户的账户就实现了资金的兜兜转。”调查人员告诉记者。
  一种手法是:温德乙向他人借款,出纳人员在银行柜台同时办理现金提取和现金交款,但在填写现金交款单时,在付款人一栏直接填写客户公司名称,算作客户支付给欣泰电气的应收账款。报告期过后,出纳再去银行办理现金提取和现金交款,钱又从欣泰电气还给了借款人。
 
  另一种手法是温德乙向外部第三方公司借款,通过银行汇票来走账。
  简单地说,就是由温德乙借款的第三方公司开具银行汇票,经过客户盖章背书给欣泰电气,算作收回的应收账款。待到报告期过后,再由欣泰电气开具银行汇票,通过客户盖章背书,转给第三方公司。由此,资金实现了原路转回。
  “为了隐蔽,欣泰电气尽量把造假部分分散到不同的客户,每单的金额不同,且有零有整,真假混合。”调查人员说。记者获得的一份材料显示,2012年6月,温德乙向丹东一家企业借款9000万元,后由该公司分数十笔给欣泰电气的51家客户开具银行汇票,再转给欣泰电气。欣泰电气的账上就收回了9000万元应收账款。过了报告期之后,到当年7月份,欣泰电气开具银行汇票给51家客户,再转回给借款企业,资金由此实现闭环。
  更令人吃惊的是,在调查中,欣泰电气多位业务员表示“银行汇票上用以背书的客户公司章和私章很多都是私刻的”。
  “有的销售人员说,当时上头交代了七八家要盖章的客户,要求3到5天内完成,对于不配合的客户,就自己找地方刻章盖印了。专用章的名称是根据公司提供的客户名称刻的,私章则是按给的联系人名字刻的。”调查人员介绍。
  也就是说,欣泰电气用以造假的银行汇票可能都没有通过客户。
 
  实际上,调查人员在走访部分客户时,没有一家客户公司承认自己在这些银行汇票上做了背书盖章。“有些一张汇票上的公章和私章都不是一家公司的,有时同一个私章又会出现在不同公司的汇票上。”调查人员说,这些章盖得很乱。
 
  二、造假难停步银行单据也能“自制”
  造假需要成本,温德乙的每一笔借款都要支付利息。
  “通过汇票倒账的成本压力越来越大,温德乙也很难及时借到钱。”调查人员告诉记者,从2013年开始,公司开始自制银行进账单和付款单。
  在调查中,公司相关人员讲述的账单“制作”流程似乎十分简单,“先在电脑上制作银行单据的格式,填入相应的客户名称、金额等信息,直接打印出来就可以了”。
  随后,这些“自制”账单会交给出纳带到银行补盖章。“因为公司业务较多,出现遗漏单据情况也多,公司和银行关系好,银行一般会配合盖章。”公司相关人员对调查人员这样解释。
 
  “只要保证收款和付款不在同一个会计期内就可以增加现金流,改善相关指标了。实际上这部分没有真实的现金在流动。”
  事实上,欣泰电气在制作假单据时颇费“心思”。“所涉及客户都与公司有业务往来,假里有真,真里有假,对冲金额有大有小,最小的也就几万元,有些假数据甚至精细到小数点后面几位,看起来很像真的。”调查人员说。
  说一句谎话可能需要再说一万句谎来圆。做了假账单后,还必须要有相应的银行流水单。相关财务人员会“根据财务账单的记录,在电脑上重新制作一份虚假的银行流水,再让出纳去银行盖章”。
 
  在2013年之后的四份财务报告中,“自制”银行单据的做法频频出现。金额较大的是2013年1月至6月,欣泰电气直接通过伪造银行进账单的方式虚构收回应收账款近1.29亿元。
  尽管心有不甘,但面对监管部门的调查事实,温德乙全然承认。“认定欺诈发行的结果出来后,公司只能走破产这条路了。”温德乙说。
  一个值得警醒的问题是,此案中的董事、监事人员并未能起到应有的作用。在调查中,有的甚至表示“对公司会议只是例行参加,具体内容并不关心,只负责签字。”
  财务造假不是“一锤子买卖”,一旦开始就很难停下来,欣泰电气正是为了圆上市前的一个谎而延续了四年的造假路,最终付出了沉重代价,所有准备上市和已经上市的企业都应该引以为戒。
 
     三、欣泰电气大事记
    2014年1月27日 欣泰电气正式登陆创业板;
  2015年7月14日 因涉嫌信息披露违法违规 欣泰电气被证监会立案调查;
  2016年4月21日 证监会对欣泰电气保荐机构兴业证券(601377,诊股)启动调查;
  2016年6月1日 证监会认定欣泰电气IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载 17名相关人员因此受到处罚;
  2016年6月13日 兴业证券涉嫌未按规定履行法定职责 被证监会立案调查;
  2016年6月20日 兴业证券保荐资格被暂停;
  2016年6月27日 兴业证券宣布设5.5亿基金赔付欣泰电气股民;
  2016年7月8日 证监会宣布对欣泰电气启动强制退市程序;
  2017年6月9日,兴业证券公告设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金;
  2017年6月23日 深交所公告公告欣泰电气终止上市,7月17日起进入退市整理期,退市整理期届满的次一交易日,深交所对公司股票予以摘牌;
  市场人士表示,在注册制实施时间表未明的当下,上市公司的退市无疑成为一件敏感之事。随着*ST新都进入退市程序,成为2017年“退市第一股”,在去年欣泰电气因涉嫌欺诈发行被责令退市后,日渐常态化的退市现象,显示出我国资本市场不断走向成熟,而一个有进有退、进出有序的资本市场,才是一个自信、成熟的资本市场。
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