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股票解禁后的一般走势怎么样?会不会暴涨

2019-06-13 08:25:53
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    解禁对股票价格的影响存在不确定性。但是肯定会给投资者的心理造成冲击,给弱势的市场行情和市场流动性带来一定的压制。解禁股就是限售股过了限售承诺期,可以在二级市场自由买卖的股票筹码,分为大非解禁股和小非解禁股(俗称大小非解禁)。现今解禁股的走势毫无规律可循,网友们在对解禁股做研究时也需要对其各个发展及走势做好充分测算。目前市场中解禁主要分为五种类型:

股票解禁种类.jpeg

  解禁对于股价的影响是利空,因为供给将增加——在原有需求水平下,股票巨额解禁后走势难免下跌。

  1、如今年5月11日解禁股上市的第一创业(002797),当天就一字跌停板,随后又连续两个跌停。从5月8日公司发布解禁公告到解禁日,股价9个交易日跌幅达46.33%。

  2、再如9月份解禁的无锡银行(600908)及近期解禁的上海银行(601229),股价都出现一字跌停板。无锡银行解禁后,股价阴跌下行,至今没有企稳迹象。数据显示,从今年12月开始,A股解禁规模将陡增。12月解禁规模将达到3804.56亿元;

  3、2018年1月解禁压力将创新高达到4626.4亿元,为2016年以来单月解禁规模最高。

  这么多解禁股票,我们都应该抛弃吗?是否遇到解禁股,我们都要提前出逃,还是另有其他策略?虽股票巨额解禁后走势较为低落,但是由于五种解禁股持仓成本不一样,因此操作策略也不一样。而我们可以通过测算资金成本,获得参他们资金的获利空间,再制定详细操作策略。

  一、资金成本

  首发原始股成本最低——因为这是公司在上市前针对内部员工发行的股票,成本一般在1元钱附近,随着公司分红、送股,一些原始股价格成本就降至几毛钱。上市后股价翻几十倍,因此这些股东减持意愿强烈(套现,过好日子,羡慕啊,我咋没有这么好的机会)。

  统计数据显示,12月和2018年1月份分别将有54家和83家公司首发原始股解禁,从已经解禁的上海银行、第一创业、无锡银行来看,这些巨额解禁的股本,都是原始股股本——面对众多抛盘,股价出现跌停板走势。

  所以对于首发原始股解禁的股票,特别是巨额解禁的股票,你应该规避(要深爱你的钱包,不要让它饿肚子)。

  下图是统计12月、1月解禁股数量排名前15的公司

解禁股数量排名1.jpeg

解禁股数量排名2.jpeg

     二、定增机构

  参与定增项目的资金,也是需要成本的,一般包括融资成本和时间成本。

  根据目前银行、信托炒股利率来看,获得资金成本在10个到12个点,再加上一年的时间成本至少在10个点以上,因此定增锁定一年的总成本在20%以上——如果低于20%收益,机构或个人不一定赚钱。

  但我们发现很多定增的股票,现在价格低于定增价,这些股票解禁后,抛出筹码的可能性较少,不仅面临账面上的浮亏,还有那20%的成本。

  所以对于跌的多股票,等股票解禁后,抛盘可能很少,股价下跌风险较小。

  跌幅多的股票,后期上涨空间可能性较大,因为机构也要回本。

  数据统计显示,12月有100家,2018年1月份有86家。

  下图是根据解禁金额大小统计每个月前15名的公司

解禁金额大小统计1.jpeg

解禁金额大小统计2.jpeg

       三、股权激励、员工持股和高管增持成本和数量

  此类所占比重较低,而且主要基于对公司未来发展,彰显公司价值而持有的股票。从增持资金来源看,多数为自有资金、自筹资金,因此可以不用考虑资金成本。当股价跌幅大于员工、高管持股成本够多时,投资者不妨出于对公司价值判断,择低选择操作机会。

  对于追加承诺限售股解禁的股票——多数是大股东行为,体量不够大,对市场影响不如首发股解禁和定增股解禁影响明显,有兴趣的朋友可以研究下以上资金成本,这里不做详细阐述。

  总结:

  解禁是一把双刃剑,我们既要看到风险,同时也要知道机会。通过测算筹码成本,知道股票巨额解禁后的走势及就抛盘可能性大小,好制定相应的操作策略。对于大额定增,员工和高管增持的股票,当股价低于定增成本较多时,后期存在机会越大。

    越是在风口浪尖时,越要沉着冷静,仔细思考与判断其股票解禁后的利害,从而在风暴中获取意料之外的机遇,对于股票巨额解禁的把玩度更是需要三思而行的。好了,关于股票解禁后的一般走势怎么样?会不会暴涨就说到这里,希望对投资者有所帮助。温馨提示,股市有风险,投资需谨慎。关于更多的股票相关知识,尽在中金今日股票行情推荐。


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